ANAHÍ ABELEDO

Los precios del cobre han subido a máximos históricos en los últimos años debido al crecimiento esperado de la demanda en medio de un déficit de oferta. Las previsiones son un poco menos optimistas, ya que se espera que en 2025, el suministro primario de cobre caiga debido a que su precio de todos modos no es suficiente para alentar nuevas minas. Mientras tanto Freeport-McMORan se ubico como la empresa que encabeza el ránking de las diez más productivas este año. 

El suministro de cobre  "comenzará a caer por un precipicio", pero el precio del cobre aún no es lo suficientemente alto como para incentivar la construcción de nuevas minas, dice Nicole Adshead-Bell, presidenta de Hot Chili, en el evento 2023 Precious Metals Summit Zurich, según lo consignado por Kitco news.

"Para mí, entre seis y ocho dólares [la libra] es el precio al que se ven corporaciones dispuestas a asumir el riesgo de comenzar a invertir en proyectos de cobre... Gary Nagle, director ejecutivo de Glencore, dijo a principios de este año que no traeremos nueva oferta hasta que el mercado esté pidiendo a gritos "Y el mercado lo pedirá a gritos cuando el precio del cobre sea materialmente más alto".

Se le preguntó a Adshead-Bell por qué los costos de capital para implementar nuevos proyectos de cobre son tan altos, y Paul Harris de Kitco dio el ejemplo reciente de que Teck Resources agregó US$ 600 millones a su presupuesto para el proyecto Quebrada Blanca Fase 2 en Chile. Dijo que dos razones son el elevado gasto de capital de los grandes proyectos de cobre y la inflación. Una tercera razón son los errores a nivel ejecutivo.

"Las empresas necesitan hacer autopsias: '¿Cómo llegamos a tener una explosión de material? ¿Por qué no nos dimos cuenta de que esto estaba sucediendo? ¿Por qué no implementamos mecanismos para tratar de controlar eso antes?'", dijo.

Hot Chili de Adshead-Bell avanza en su proyecto de cobre Costa Fuego en el norte de Chile. La compañía completó una evaluación económica preliminar a principios de este año y el precio de las acciones alcanzó un máximo de un año de US$ 1,40 en julio.

Adshead-Bell atribuyó el aumento de precio a una inversión de US$ 15 millones por parte de Osisko Gold Royalties (TSX: OR ) y a una cláusula de recompra del 50% en caso de un cambio de control.

Señaló que una de las principales ventajas del proyecto es que cuenta con una licencia de extracción de agua y una concesión marítima. El escaso suministro de agua se ha convertido en un problema para las empresas mineras de Chile, especialmente en el árido norte del país. 

Nicole Adshead-Bell, presidenta de Hot Chili

El proyecto también se beneficia de la baja elevación (el procesamiento se puede realizar utilizando agua de mar, eliminando así la necesidad de construir una planta desalinizadora o una tubería de agua a gran altitud) y es accesible por electricidad y por carretera. El gasto de capital está fijado en poco más de mil millones de dólares.

Si bien la construcción y las redes eléctricas han sido durante mucho tiempo grandes mercados para el cobre, hoy en día el aumento de la demanda de vehículos eléctricos (EV), la infraestructura de carga de vehículos eléctricos y las aplicaciones de almacenamiento de energía son algunos de los mayores impulsores emergentes del consumo de cobre.

De hecho, el mercado del cobre está al borde de un “ cambio generacional” ” en la demanda a medida que el mundo hace la transición hacia una economía verde, según BNY Mellon, gestor principal de cartera, Al Chu.

Teniendo en cuenta esos factores, es posible que los inversores quieran estar atentos a las principales empresas productoras de cobre del mundo. 

Según las últimas estadísticas del proveedor de datos de mercados financieros Refinitiv, las siguientes empresas produjeron la mayor cantidad de cobre en 2022, de acuerdo a Investing.com.

 + 1 - FREEPORT-McMORan (BOLSA DE NUEVA YORK:FCX) - Producción: 1,53 millones de TM
Registró 1,53 millones de toneladas métricas (TM) de producción de cobre en 2022. Uno de los mayores activos de cobre de la compañía es la mina Grasberg en Indonesia, que es la segunda mina de cobre más grande del mundo, así como la segunda mina de oro más grande del mundo. La compañía continúa realizando importantes inversiones para aumentar su producción de cobre y oro.

Se están llevando a cabo actividades de desarrollo minero a largo plazo en el depósito Kucing Liar de Grasberg. Freeport-McMoRan cree que el depósito tiene potencial para producir más de 6 mil millones de libras de cobre y 6 millones de onzas de oro entre 2028 y finales de 2041.

+ 2 - CODELCO - Producción: 1,45 millones de TM
Como segundo productor de cobre del mundo, la estatal chilena Codelco produjo 1,45 millones de TM en 2022. La producción del año se vio afectada negativamente por el mantenimiento continuo en su fundición de Chuquicamata.

Codelco se encuentra en medio de un proyecto de 1.400 millones de dólares destinado a extender la vida útil de su mina Salvador hasta 2068 mediante la conversión de la mina subterránea a una operación a cielo abierto. El proyecto es parte del plan de 10 años y US$ 40 mil millones  de la compañía para mejorar sus numerosas minas antiguas.

Codelco invierte en nuevo proyecto 

+ 3 - BHP (ASX:BHP,BOLSA DE NUEVA YORK:BHP,LSE:BHP)- Producción: 1,13 millones de TM
BHP produjo 1,13 millones de TM de cobre en 2022 y opera dos minas en Chile y una en Perú. La primera es Escondida, la mina de cobre más grande del mundo, que contribuye de manera importante a la economía del país. Su otra mina chilena es la de cobre Spence, cuya vida se pretende ampliar en 50 años. En Perú, BHP posee la gigantesca mina de cobre y zinc Antamina.

Aunque el metal rojo es sólo uno de los recursos que produce BHP, la compañía ha ido aumentando su presencia en el mercado del cobre a través de la exploración y el desarrollo, así como mediante adquisiciones. En abril de 2023, el gigante minero finalizó la adquisición por 6.400 millones de dólares del productor australiano de cobre y oro OZ Minerals.

BHP

+ 3 - GRUPO MÉXICO (BMV: GMEXICOB )- Producción: 1,13 millones de TM
Grupo México es el mayor productor de cobre de México, y su producción de cobre, combinada con la de su subsidiaria indirecta Southern Copper (NYSE: SCCO ), ascendió a 1.13 millones de TM en 2022 para empatar con BHP. 

Además de México, la empresa y sus filiales tienen operaciones en Perú, Estados Unidos, Argentina, Chile, Ecuador y España. El conglomerado cuenta con 14 minas subterráneas y a cielo abierto; 52 fundiciones, refinerías y otras plantas; y ocho proyectos de exploración.

Grupo México dice que está completando trabajos de expansión en su mina Buenavista del Cobre en México y su mina Toquepala en Perú.

Grupo México

+ 5 - GLENCORE (LSE:GLEN,OTC Rosa:GLCNF) - Producción: 1,01 millones de TM
La importante minera diversificada Glencore produjo 1,01 millones de toneladas de cobre en 2022. En la República Democrática del Congo, la empresa con sede en Suiza opera las minas de cobre y cobalto de Katanga y Mutanda. 

Sus operaciones en Australia son las minas Mount Isa, que producen material de ánodo de cobre, lingotes de plata y plomo y concentrados de zinc, y la mina subterránea de cobre CSA. Además, Glencore tiene participaciones en la mina Collahuasi (44 %) en Chile y la mina Antamina (33,75 %) en Perú.

A principios de 2023, Glencore intentaba ganarse a los accionistas de Teck Resources (TSX: TECK.A, TSX:TECK.B,NYSE:TECK) con una oferta de fusión de US$ 23.200 millones en un intento por aumentar aún más su posición como importante productor en el mercado mundial del cobre. Sin embargo, esa medida se ha visto frustrada por su objetivo de adquisición por ahora, y Glencore en su lugar ha hecho una oferta por el negocio de carbón de Teck .

En mayo de 2023, el mercado escuchó planes de que Glencore busca invertir 1.500 millones de dólares en un proyecto de expansión en su mina Antapaccay en Perú.

Glencore Canadá

+ 6 -  ZIJIN MINING GROUP (SHA:601899) - Production: 859,000 MT
Zijin Mining Group fue la sexta empresa productora de cobre más grande en 2022 con una producción de 859.000 TM. La diversa cartera de metales de la empresa de la compañía incluye siete activos productores de cobre en China y varios otros en jurisdicciones ricas en cobre, como la República Democrática del Congo y Perú.

Uno de los pilares de los objetivos de desarrollo de Zijin para 2030 es convertirse en uno de los tres principales productores de cobre. “Proporcionar los materiales que el mundo necesita para un futuro con bajas emisiones de carbono” es la misión de la empresa , que se refleja en sus crecientes inversiones en cobre. En agosto de 2023, la compañía dijo que estaba considerando una expansión de su mina de cobre Cukaru Peki en Serbia por valor de US$ 3.800 millones.

+ 7 -  FIRST QUANTUM MINERALS (TSX:FM) - Producción: 776.000 TM
First Quantum Minerals de Canadá produjo más de 776.000 TM de cobre en 2022. La compañía tiene siete minas productoras de cobre en seis países, siendo la más importante la mina de cobre y oro Kansanshi en Zambia y la más nueva la mina de cobre Cobre Panamá en Panamá.

En marzo de 2023, First Quantum completó un acuerdo de asociación con Rio Tinto (ASX: RIO , NYSE:RIO,LSE:RIO) para avanzar en el desarrollo de uno de los recursos de cobre no desarrollados más grandes del mundo, el proyecto de cobre La Granja en Perú.

First Quantum , Zambia exploration 

+ 8 - KGHM POLSKA MIEDZ (FWB:KGHA.F) - Producción: 733.000 TM
La polaca KGHM Polska Miedz tiene operaciones en Europa, Norteamérica y Sudamérica y afirma que posee más de 40 millones de toneladas de recursos de mineral de cobre en todo el mundo. En 2022, la empresa produjo más de 733.000 TM de cobre.

Además de los concentrados de cobre, los principales productos de KGHM incluyen cátodos de cobre y alambrón de cobre. En febrero de 2023, KGHM firmó un acuerdo de suministro de cátodos de cobre con Nexans (EPA: NEX ), una de las empresas de alambres y cables más grandes del mundo.

La polaca KGHM Polska Miedz tiene operaciones en Europa, Norteamérica y Sudamérica  

+ 9 - ANGLO AMERICAN (LSE:AAL,OTCQX:AAUKF) - Producción: 664.000 TM
La minera británica Anglo American controla una cartera diversa de recursos que incluye materias primas económicamente importantes como diamantes, platino, mineral de hierro y cobre. 

La compañía posee una participación del 44 % en la mina de cobre Collahuasi de Chile. La mina de cobre y molibdeno a cielo abierto Los Bronces de Anglo American también se encuentra en Chile, al igual que su mina El Solado, que al parecer se está quedando sin mineral de alta ley.

En un esfuerzo por fortalecer su posición como uno de los principales productores de cobre del mundo, la compañía está avanzando en su proyecto de cobre Quellaveco en Perú. Una vez en operación, se espera que la mina produzca alrededor de 300.000 TM anuales de cobre en promedio durante los primeros 10 años.

Mina de cobre Collahuasi de Chile 

+ 10 - ANTOFAGASTA MINERALS (LSE:ANTO) -Producción: 646.000 TM
La minera de cobre Antofagasta, con sede en Chile, opera cuatro minas en Chile y produjo más de 646.000 TM de cobre en 2022.

La minera de cobre Antofagasta opera cuatro minas en Chile 

La producción de cobre disminuyó durante el año debido en parte a desafíos en el activo emblemático de la compañía, Los Pelambres, incluidas restricciones de agua inducidas por la sequía y una fuga en una tubería subterránea de concentrado.

Los Pelambres es un yacimiento de sulfuros que produce cobre, oro, plata y molibdeno. La disminución de las leyes en la mina Centinela también contribuyó a una menor producción y ventas de cobre en 2022.

A mediados de 2023, Antofagasta recortó a la mitad su proyección de producción para el año debido al retraso en la finalización de la planta desalinizadora y la ampliación de la concentradora en Los Pelambres.

Fuente: MINING PRESS/ ENERNEWS